知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系包含三大主要參與主體：融資供給，由金融機(jī)構(gòu)作為資金供給方；融資保證，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為資金擔(dān)保方；融資輔導(dǎo)，由知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)作為專業(yè)服務(wù)方。當(dāng)前，制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模擴(kuò)大的難點(diǎn)，并不在于融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面，而是在于金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)的信息對(duì)接，在于金融與知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)壁壘的打通。筆者認(rèn)為，“專利價(jià)值流”服務(wù)模式基于專利屬性以及專利服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)能力，依托高度關(guān)聯(lián)融合的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)、金融大數(shù)據(jù)（下稱知產(chǎn)融大數(shù)據(jù)）和信息化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，可有效解決信息不對(duì)稱這一核心問(wèn)題，以此為金融機(jī)構(gòu)提供更為便捷高效和專業(yè)的服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模。
擴(kuò)大規(guī)模迫在眉睫
知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的支撐，金融資本供給是撬動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值最大化的關(guān)鍵。目前，我國(guó)中小企業(yè)貢獻(xiàn)了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，以專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)開(kāi)展質(zhì)押融資，是中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)獲取發(fā)展資金的重要渠道。
自《“十三五”國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用規(guī)劃》對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額提出明確目標(biāo)后，國(guó)家層面不斷出臺(tái)新政大力推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作。2020年5月7日，財(cái)政部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布《關(guān)于做好2020年知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)服務(wù)體系建設(shè)工作的通知》，通知要求深化知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)，拓寬創(chuàng)新主體融資渠道；豐富知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物范圍，擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模；推動(dòng)專利、商標(biāo)質(zhì)押政策互通，加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款利息及評(píng)估、保險(xiǎn)、擔(dān)保等有關(guān)費(fèi)用財(cái)政補(bǔ)貼力度，完善質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，降低中小企業(yè)融資成本。
但傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品仍存在一些難以解決的問(wèn)題，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度全國(guó)新增專利和商標(biāo)質(zhì)押貸款337億元，同比增長(zhǎng)15.5%，質(zhì)押項(xiàng)目數(shù)1633項(xiàng)，同比增長(zhǎng)13.8%。同時(shí)，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)也發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)一季度新增人民幣貸款7.1萬(wàn)億元，同比增加1.29萬(wàn)億元。兩組數(shù)據(jù)對(duì)比可以看出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額占銀行同期貸款額比例僅約0.47%。
“三難兩高”阻礙發(fā)展
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無(wú)形性決定了其與傳統(tǒng)的質(zhì)押物有本質(zhì)的區(qū)別，長(zhǎng)期以來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨著評(píng)估難、風(fēng)控難和處置難三大核心問(wèn)題，使得眾多商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)望而生畏。此外，獲客成本高、質(zhì)押操作成本高也是制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模發(fā)展的因素。
評(píng)估難，難在三個(gè)方面：一是源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)性強(qiáng)，銀行擅長(zhǎng)評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，而不善于評(píng)價(jià)企業(yè)的技術(shù)水平；二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)屬性意味著其不適用于傳統(tǒng)的評(píng)估體系；三是由于受到專利質(zhì)押融資利率政策限制，評(píng)估費(fèi)用較高，銀行業(yè)的利潤(rùn)空間受到進(jìn)一步擠壓。
風(fēng)控難，則是因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬和法律狀態(tài)具有不穩(wěn)定性，隨時(shí)可能面臨權(quán)利失效從而導(dǎo)致行業(yè)壁壘消失，貸后風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到有效控制。再者，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值有可能受到技術(shù)變革、市場(chǎng)波動(dòng)等的影響導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)提前喪失經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
處置難，從內(nèi)部因素講，一方面專利制度的根本意義不在于變現(xiàn)，而在于保護(hù)；另一方面專利與企業(yè)的不可分割性，意味著脫離原權(quán)利人進(jìn)行處置時(shí)，很難獲得當(dāng)初的評(píng)估價(jià)值。從外部因素講，則是因?yàn)槟壳斑€缺少成熟高頻的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，相關(guān)配套機(jī)制尚不健全，知識(shí)產(chǎn)權(quán)非標(biāo)準(zhǔn)化的、可市場(chǎng)化操作的資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置需要專業(yè)人員的服務(wù)支撐。
獲客成本高，我國(guó)中小微企業(yè)的數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量高達(dá)99%，隨著商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的縮減，面對(duì)雨后春筍般快速增長(zhǎng)、數(shù)量眾多的科技型小微企業(yè)，依靠商業(yè)銀行傳統(tǒng)的展業(yè)模式，有效觸達(dá)真正具有“硬科技”實(shí)力的優(yōu)質(zhì)客戶的成本在不斷加大。
質(zhì)押操作成本高，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度實(shí)踐中登記程序不便利也制約了融資放款效率。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已經(jīng)將質(zhì)押登記周期由7個(gè)工作日縮短至3個(gè)工作日，而版權(quán)的質(zhì)押登記周期仍然需要一個(gè)月時(shí)間，顯然無(wú)法滿足銀行對(duì)于放款時(shí)效性的要求。
解決信息不對(duì)稱是破題關(guān)鍵
事實(shí)上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難不只是我國(guó)獨(dú)有的問(wèn)題，從全球范圍來(lái)看，美國(guó)、英國(guó)、日本、韓國(guó)、新加坡等發(fā)達(dá)國(guó)家也在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作方面進(jìn)行了諸多實(shí)踐。從上述國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的難點(diǎn)并非在于如何去設(shè)計(jì)架構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品，而是在于如何幫助企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行有效的“對(duì)話”。
早在上世紀(jì)30年代的時(shí)候，人們就對(duì)中小企業(yè)融資缺口問(wèn)題有所認(rèn)識(shí)。英國(guó)金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)針對(duì)這種現(xiàn)象提出了專屬名稱“麥克米倫缺口”。“麥克米倫缺口”是指“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金”。此后，金融學(xué)中的“信息非對(duì)稱”理論對(duì)“麥克米倫缺口”有過(guò)系統(tǒng)的論證，論證結(jié)果認(rèn)為，形成“麥克米倫缺口”的原因是信貸市場(chǎng)上存在信息不對(duì)稱。
幾大核心難題歸根結(jié)底都屬于信息不對(duì)稱問(wèn)題，由于金融行業(yè)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在天然的壁壘，金融行業(yè)并不了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵，進(jìn)而無(wú)法挖掘出知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資關(guān)系中，銀行處于信息相對(duì)劣勢(shì)地位，銀行出于資金安全性考慮以及利潤(rùn)最大化目標(biāo)驅(qū)使，必然會(huì)降低對(duì)中小企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的積極性。
從專利制度的本質(zhì)出發(fā)，充分挖掘?qū)＠旧韺傩栽谫|(zhì)押融資每個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)值體現(xiàn)，跳出傳統(tǒng)的專利價(jià)值評(píng)估思維，有助于破解阻礙專利質(zhì)押融資難題。利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)大數(shù)據(jù)及信息化工具，將傳統(tǒng)“價(jià)格的評(píng)估”的數(shù)據(jù)分析理念轉(zhuǎn)向“評(píng)價(jià)與監(jiān)測(cè)預(yù)警”，能夠高效率地實(shí)現(xiàn)信息挖掘和實(shí)時(shí)跟蹤，科學(xué)高效地輔助銀行放貸風(fēng)控，從而實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)?；?。
“專利價(jià)值流”是可行方案
回歸專利本質(zhì)，專利具有法律屬性、工具屬性和資產(chǎn)屬性。“專利價(jià)值流”的核心要義即體現(xiàn)在三大屬性上。除此之外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)顧問(wèn)服務(wù)所體現(xiàn)的服務(wù)屬性也是“專利價(jià)值流”的重要表現(xiàn)之一。
從法律屬性來(lái)講，專利更適合作為銀行風(fēng)控的抓手。專利制度的本質(zhì)是“公開(kāi)換保護(hù)”，而非禁錮行業(yè)發(fā)展的固有邏輯“專利估值——價(jià)值變現(xiàn)”?？萍计髽I(yè)的專利主要是護(hù)航自己的產(chǎn)品發(fā)展，對(duì)企業(yè)本身會(huì)形成制約作用。那么這些專利資產(chǎn)用作質(zhì)押物時(shí)，就能夠約束企業(yè)完成還款，阻斷主動(dòng)違約行為的發(fā)生。
從工具屬性來(lái)講，專利數(shù)據(jù)可以作為科技金融提質(zhì)增效的工具。信息不對(duì)稱是制約專利質(zhì)押融資規(guī)模發(fā)展的關(guān)鍵因素，專利大數(shù)據(jù)的有效運(yùn)用，可以切實(shí)解決金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技企業(yè)屬性的認(rèn)知偏差。專利數(shù)據(jù)是全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的科技數(shù)據(jù)。透過(guò)專利數(shù)據(jù)，將其背后的企業(yè)工商數(shù)據(jù)、投融資數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)分類數(shù)據(jù)等進(jìn)行關(guān)聯(lián)融合，形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)、金融大數(shù)據(jù)，可以沿著行業(yè)賽道全景洞察企業(yè)創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿?。由此，將知產(chǎn)融大數(shù)據(jù)與銀行自有的風(fēng)控模型相結(jié)合，可以作為增信增貸很好的抓手。
針對(duì)評(píng)估難問(wèn)題，由于專利與企業(yè)的不可分割性，將專利單獨(dú)評(píng)估價(jià)值是不科學(xué)的。金融機(jī)構(gòu)自有信審體系計(jì)算企業(yè)信貸估值時(shí)，最大的難點(diǎn)是對(duì)科技企業(yè)的評(píng)價(jià)，以及對(duì)于企業(yè)未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)判。利用關(guān)聯(lián)融合的知產(chǎn)融大數(shù)據(jù)在全球范圍內(nèi)沿行業(yè)賽道對(duì)科技企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以全面客觀地刻畫(huà)科技企業(yè)創(chuàng)新能力水平，幫助金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技企業(yè)價(jià)值做出科學(xué)評(píng)估。而“大數(shù)據(jù)+云計(jì)算”等人工智能手段的應(yīng)用，又為批量化、規(guī)?；目萍荚u(píng)價(jià)提供了可能，滿足了金融機(jī)構(gòu)對(duì)于評(píng)估成本和效率的要求。
針對(duì)風(fēng)控難問(wèn)題，通過(guò)知產(chǎn)融大數(shù)據(jù)平臺(tái)，可以實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)可能導(dǎo)致企業(yè)違約的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)高管變動(dòng)、法律糾紛等可能影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)事件，以及專利繳費(fèi)逾期、專利糾紛、專利權(quán)屬變更、核心發(fā)明人流失等可能導(dǎo)致質(zhì)押標(biāo)的價(jià)值貶損或滅失的風(fēng)險(xiǎn)信息，并向金融機(jī)構(gòu)及時(shí)推送，助力貸后風(fēng)控水平的提升。
針對(duì)獲客成本高問(wèn)題，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)、金融大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)融合的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)資質(zhì)、所在地區(qū)、所處行業(yè)、研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模、高層次人才、專利質(zhì)量以及投融資情況等進(jìn)行多維度的精確標(biāo)引匹配，可以提供目標(biāo)客戶群全景描繪，幫助金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)有效地觸達(dá)潛在優(yōu)質(zhì)客戶。大數(shù)據(jù)輔助智能篩選及批量預(yù)評(píng)級(jí)可幫助金融機(jī)構(gòu)在展業(yè)階段提質(zhì)增效。
從資產(chǎn)屬性來(lái)講，專利是科技型中小企業(yè)最寶貴的無(wú)形資產(chǎn)，可以作為第二還款來(lái)源。當(dāng)下行業(yè)內(nèi)的處置難問(wèn)題，主要是因?yàn)榻灰资袌?chǎng)不成熟，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易難度很大。隨著國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)體系及各地運(yùn)營(yíng)試點(diǎn)的建立，通過(guò)國(guó)家級(jí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)體系建設(shè)，可以通過(guò)體系化的運(yùn)作方式來(lái)化解單個(gè)點(diǎn)上的不良風(fēng)險(xiǎn)。
從服務(wù)屬性來(lái)講，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專業(yè)性決定了評(píng)估處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要依賴專業(yè)知識(shí)和專業(yè)人員。知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)以專業(yè)立足，知識(shí)產(chǎn)權(quán)專家可以發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)幫助金融機(jī)構(gòu)打通質(zhì)押融資流程的關(guān)鍵堵點(diǎn)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的授信審批環(huán)節(jié)，在大量的專利資產(chǎn)中甄別出企業(yè)的“卡脖子”專利；在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估環(huán)節(jié)，幫助金融機(jī)構(gòu)科學(xué)客觀地評(píng)估專利技術(shù)狀態(tài)和企業(yè)創(chuàng)新水平；在質(zhì)物處置環(huán)節(jié)，通過(guò)與專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)團(tuán)隊(duì)的合作，幫助金融機(jī)構(gòu)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、轉(zhuǎn)讓、證券化、投資等多種處置模式來(lái)實(shí)現(xiàn)債權(quán)的變現(xiàn)。
我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式已經(jīng)較為成熟，進(jìn)一步推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)模擴(kuò)大是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用、凸顯知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的必要通道。從銀行業(yè)角度看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是銀行眾多貸款項(xiàng)目中較小眾的一種，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資額占同期銀行貸款額比例極小。銀行對(duì)科技企業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏了解，大大影響了銀行批貸放貸的步伐。知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，依托知產(chǎn)融大數(shù)據(jù)與信息化技術(shù)優(yōu)勢(shì)，深度挖掘知識(shí)產(chǎn)權(quán)內(nèi)在價(jià)值，幫助科技企業(yè)與金融行業(yè)進(jìn)行有效的對(duì)接，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資規(guī)?；峁┝丝尚械慕鉀Q方案。（高莉）
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